Les avantages des FNB à effet de levier inversé comme stratégie de couverture

Vous pourriez penser que les fonds négociés en bourse (FNB) à effet de levier et à effet de levier inversé ne sont destinés qu’à ceux qui cherchent à profiter de la volatilité à court terme du marché. Mais pour les négociateurs avertis, ces titres peuvent également servir d’outil à une fin précise dans le cadre de portefeuilles de placements diversifiés. Entre des mains expertes, ces fonds peuvent jouer un rôle à la fois offensif et défensif, aidant les investisseurs à tirer parti des événements du marché et à gérer les risques auxquels sont exposés leurs portefeuilles.

Examinons comment ces FNB peuvent compléter un portefeuille de placement diversifié

Utilisation d’un placement à court terme comme couverture de positions à long terme

Comme tous les amateurs de hockey le savent, parfois une défense solide est nécessaire pour avoir une bonne attaque. Le même raisonnement peut s’appliquer à un portefeuille de placements diversifié. Indépendamment du rendement de votre portefeuille, une perte pourrait compromettre des années de travail acharné et la combler pourrait nécessiter un temps considérable.

Dans cette optique, les fonds inversés et à effet de levier inversé pourraient être utilisés pour potentiellement atténuer l’incidence d’un repli du marché. Cette stratégie est appelée couverture. Si vous pensez qu’une baisse est imminente, détenir un FNB à effet de levier inversé qui cible la même catégorie d’actifs ou le même indice dans lequel vous investissez déjà pourrait générer des rendements positifs, ce qui pourrait compenser les pertes de votre portefeuille à long terme.

Vous vous demandez peut-être pourquoi utiliser la couverture quand vous pourriez simplement vendre votre position ou attendre une accalmie de la volatilité? D’une part, vendre un fonds pour éviter les turbulences peut entraîner des conséquences fiscales pour les titulaires de comptes non enregistrés. D’autre part, une fois que vous avez vendu une position, il pourrait être difficile de la racheter au bon moment, ce qui pourrait vous faire rater une reprise.

Ce dernier point est essentiel : une couverture peut ne pas éliminer les pertes, mais elle peut atténuer l’incidence d’un repli tout en vous permettant de conserver votre placement et de profiter malgré tout d’une éventuelle reprise. De plus, avec un FNB à effet de levier inversé, vous pouvez mettre en place une importante couverture sans risquer de perdre un montant excessif de capital.

Attendre une accalmie de la volatilité exige de la discipline, ce qui peut s’avérer difficile au fil du temps, surtout si le repli est important ou la reprise lente à venir. Grâce aux FNB inversés et à effet de levier inversé, il est possible d’atténuer les fluctuations d’un portefeuille, ce qui peut réduire le stress lié aux mouvements brusques et vous encourager à conserver votre placement. Le fait d’avoir la bonne couverture et stratégie de couverture en place, vos placements à long terme pourraient également se rétablir plus rapidement après une baisse, leur donnant plus de temps pour fructifier.

Utilisation de FNB inversés comme couverture contre des événements connus

Ces FNB peuvent également compléter certaines de vos positions à plus long terme. Supposons que vous détenez une position sans effet de levier dans le FNB Indice Russell 2000 dans votre portefeuille à long terme et que vous pensez que les cours des actions de sociétés américaines à petite capitalisation vont baisser en raison d’un événement de nature économique, comme un rapport sur l’emploi. Les FNB à effet de levier inversé sont parfois considérés comme un moyen pour les acteurs sur le marché de compenser les mouvements à court terme des indices. Le FNB alternatif baissier à effet de levier quotidien Russell 2000 BetaPro -3x (SRSL) est conçu pour offrir une triple exposition inverse quotidienne au rendement de l’indice Russell 2000. Voici à quoi cela pourrait ressembler :

Dans ce scénario, une opération à court terme de plus petite taille dans SRSL aurait réduit vos pertes de 300 $, tout en vous permettant de conserver votre exposition à long terme et d’éviter les conséquences fiscales éventuelles de la vente de votre position à long terme dans le FNB Indice Russell 2000.

Élargir la trousse d’outils de couverture

Avec une gamme croissante de FNB à effet de levier et à effet de levier inversé BetaPro 3x, les investisseurs avertis à long terme disposent d’instruments supplémentaires souvent mentionnés comme stratégies de couverture ou de positionnement tactique à court terme. Par exemple, les cours des obligations d’État à long terme américaines peuvent parfois baisser lorsque l’attention du marché se tourne vers l’inflation ou la hausse des taux d’intérêt. Certains investisseurs regardent les produits liés à ces fluctuations obligataires afin de mieux comprendre l’évolution du marché. Le FNB alternatif baissier à effet de levier quotidien de bons du Trésor des États-Unis 20 ans et plus BetaPro -3x (STLT) – conçu pour offrir trois fois l’inverse du mouvement quotidien des prix des obligations du Trésor américain à long terme – pourrait servir de protection en cas de baisse des cours des obligations d’État américaines, si, par exemple, l’inflation augmentait soudainement.

Les FNB à effet de levier, inversés et à effet de levier inversé représentent une solution liquide et rentable aux investisseurs avertis qui souhaitent couvrir des risques connus ou gérer de courtes périodes de volatilité sans démanteler l’essentiel de leur portefeuille. Il s’agit pour l’essentiel de bien les évaluer et de les utiliser de manière sélective dans le cadre d’un plan de répartition plus large.

Il est important de se rappeler que les FNB à effet de levier sont des outils puissants, mais ils comportent également des risques qui leur sont propres, en particulier dans les marchés volatils ou agités. Bien qu’ils puissent accroître les gains quotidiens, ils peuvent également amplifier les pertes quotidiennes et subir des pertes de valeur lorsqu’une tendance s’inverse. Il n’est pas conseillé de les utiliser comme outils de négociation quotidiens, car leur effet de levier est réinitialisé chaque jour. En outre, il n’est pas recommandé de les conserver au-delà d’un jour de bourse. Effectuez toujours votre propre vérification diligente en vous assurant de comprendre le prospectus et l’aperçu du FNB. Tenez compte de votre tolérance au risque et de votre capacité à prendre des risques. Ou communiquez avec un conseiller financier avant d’intégrer des FNB à effet de levier, inversés et à effet de levier inversé à votre stratégie de négociation.

Comme tout placement, ces stratégies comportent des risques. Cependant, dans le cas des FNB à effet de levier, inversés et à effet de levier inversé, votre perte potentielle est limitée à votre placement initial, alors que d’autres stratégies, comme la vente à découvert traditionnelle, peuvent entraîner des pertes allant au-delà de ce montant.

En fin de compte, bien que les investisseurs avertis à long terme préféreront toujours détenir un portefeuille d’actions et d’obligations, il existe des façons d’utiliser des placements à plus court terme pour protéger un portefeuille ou prendre position sur un mouvement potentiel du marché.

MENTIONS JURIDIQUES

Tout placement dans des produits (les « Fonds Global X ») gérés par Global X Investments Canada Inc. peut donner lieu à des commissions, à des frais de gestion et à des dépenses. Les fonds de Global X ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment et les rendements passés peuvent ne pas se reproduire. Certains Fonds Global X peuvent être exposés à des techniques de placement à effet de levier et à effet de levier inversé susceptibles d’amplifier les gains et les pertes et d’entraîner une plus grande volatilité de la valeur. Ils pourraient aussi être soumis à un risque de placement excessif et à un risque de volatilité des prix. Ces risques sont décrits dans le prospectus. Le prospectus contient des renseignements détaillés importants au sujet du FNB. Veuillez lire le prospectus pertinent avant d’investir.

Les Fonds Global X comprennent nos produits BetaPro (les « produits BetaPro »). Les produits BetaPro sont des OPC alternatifs au sens du Règlement 81-102 sur les fonds d’investissement, autorisés à utiliser des stratégies généralement interdites aux OPC conventionnels, comme investir plus de 10 % de leur valeur liquidative dans des titres d’un même émetteur, utiliser l’effet de levier et vendre davantage de titres à découvert que ce qui est permis aux OPC conventionnels. Même si ces stratégies ne seront utilisées que conformément à l’objectif et à la stratégie de placement des produits BetaPro, elles peuvent, dans certaines conditions de marché, accélérer le risque qu’un placement dans les actions d’un produit BetaPro perde de sa valeur.

Les produits BetaPro sont composés de nos FNB quotidiens haussiers et baissiers (les « FNB à effet de levier et à effet de levier inversé »), de FNB inversés (les « FNB inversés ») et de notre FNB BetaPro contrats à court terme S&P 500 VIX^MC (le « FNB VIX ») et peuvent offrir des possibilités de rendements accrus ou de stratégies de couverture, mais il est essentiel de comprendre et d’accepter les risques qui y sont associés. Les FNB à effet de levier visent à amplifier les rendements d’un indice sous-jacent, ce qui peut entraîner des gains plus élevés, mais ils amplifient également les pertes en cas de repli. De même, les FNB inversés cherchent à tirer profit des baisses de l’indice sous-jacent, c’est-à-dire qu’ils peuvent enregistrer un rendement inverse à celui du marché. Toutefois, les pertes peuvent s’accumuler rapidement si le marché évolue de manière inattendue. Même si ces stratégies ne seront utilisées que conformément à l’objectif et à la stratégie de placement des produits BetaPro, elles peuvent, dans certaines conditions de marché, accélérer le risque qu’un placement dans les actions d’un produit BetaPro perde de sa valeur. Les investisseurs doivent connaître leur tolérance au risque et leur capacité à prendre des risques et effectuer leurs propres recherches avant d’investir. Un placement dans l’un ou l’autre des produits BetaPro n’est pas considéré comme un programme de placement exhaustif et ne convient qu’aux investisseurs qui ont la capacité d’absorber la perte d’une partie ou de la totalité de leur placement.

Certains énoncés peuvent constituer des déclarations prospectives, notamment lorsque l’expression « s’attendre à » et des expressions semblables sont utilisées (y compris des variations grammaticales de celles-ci). Les déclarations prospectives ne constituent pas des faits historiques, mais correspondent plutôt aux attentes actuelles de l’auteur en ce qui a trait à des résultats ou à des événements futurs. Ces déclarations prospectives sont assujetties à un certain nombre de risques et d’incertitudes susceptibles de faire en sorte que les résultats ou les événements réels différeraient sensiblement des attentes actuelles. Ces facteurs et d’autres facteurs devraient être examinés attentivement et le lecteur ne devrait pas se fier indûment à ces déclarations prospectives. Ces déclarations prospectives sont faites à la date des présentes et les auteurs ne s’engagent pas à les mettre à jour, que ce soit par suite de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autrement, sauf dans la mesure requise par le droit applicable.

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Publié le 10 février 2025.